整個(gè)亞太地區(qū)2022年上半年的投資交易已超過(guò) 360 筆,總?cè)谫Y額度為53億美元,與去年同期相比,下降了47%。

除中國(guó)外,亞太其他地區(qū)農(nóng)業(yè)食品科技初創(chuàng)公司在 2022 年上半年融資43億美元,其中有39億美元來(lái)自VC投資,來(lái)自VC的資金同比增長(zhǎng)15%。

按此理解,今年農(nóng)業(yè)食品科技投資下滑的原因來(lái)自中國(guó)。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)在 2022 年上半年籌集資金9.78億美元。而去年同期為 50 億美元。

但是,2022年無(wú)論從政策、資本還是企業(yè)等角度來(lái)看,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)食品科技的關(guān)注度在不斷提高,為何卻沒(méi)有反映到真金白銀的市場(chǎng)投資上,中國(guó)農(nóng)業(yè)創(chuàng)投是虛火,還是另有隱情？

2021年無(wú)疑是亞太地區(qū)農(nóng)業(yè)食品科技融資創(chuàng)紀(jì)錄的一年。

2021年亞太地區(qū)總?cè)谫Y額度達(dá) 152 億美元,同比2020 年的91 億美元增長(zhǎng) 67%。這也使得亞太地區(qū)十年投資總額超 550 億美元,并占全球所有農(nóng)業(yè)食品技術(shù)投資的 30%。

中國(guó)市場(chǎng)在其中貢獻(xiàn)了重要力量,有近一半的錢(qián)流向了中國(guó)。2021年全年中國(guó)融資72億美元,僅上半年就融資50億美元。值得注意的是,上半年的50億美元中,僅興盛優(yōu)選一家就占了30億美元。迄今為止,興盛優(yōu)選已融資9輪,公開(kāi)披露融資金額超過(guò)50億美元。

統(tǒng)計(jì)的農(nóng)業(yè)食品科技,通常包含從農(nóng)田到餐桌的全產(chǎn)業(yè)鏈,中國(guó)2021年上半年絕大部份融資來(lái)自生鮮電商平臺(tái)。

2021年是生鮮電商平臺(tái)融資、上市之年。除興盛優(yōu)選外,十薈團(tuán)獲得7.5億美元D輪融資、明康匯獲得數(shù)億元戰(zhàn)略投資；叮咚買菜2021年獲得10.3億美元的融資,并成功上市；每日優(yōu)鮮于2020年末獲得20億人民幣的融資后,同樣在2021年成功上市。

進(jìn)入2022年,在政策、環(huán)境等多方作用下,生鮮電商平臺(tái)高燒錢(qián)、不惜代價(jià)的增長(zhǎng)模式結(jié)束。在食品科技下游,尤其貼近消費(fèi)端的融資降溫明顯,鮮有生鮮電商平臺(tái)獲得融資。上市后的叮咚買菜、每日優(yōu)鮮股價(jià)表現(xiàn)堪憂,在每日優(yōu)鮮遲來(lái)的2021年年報(bào)中顯示,公司員工僅剩下55人。

況且,從宏觀角度看,今年國(guó)內(nèi)整體投融資活躍度都在下降。根據(jù)投中網(wǎng)統(tǒng)計(jì),2022上半年新成立基金4683支,募集規(guī)模為2282億美元,同比小幅下降；而縱觀19年以來(lái)的數(shù)據(jù),本期單筆募資規(guī)模在此狀況下大幅下滑,降至谷底；2022上半年中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資數(shù)量3792起,同比小幅提升,環(huán)比下降近五成,市場(chǎng)交易規(guī)模共計(jì)803億美元,同比下降17%。

在了解以上背景后,再回過(guò)頭來(lái)看中國(guó)農(nóng)業(yè)食品科技的融資數(shù)據(jù),剔除掉興盛優(yōu)選等平臺(tái)的大額融資,中國(guó)農(nóng)業(yè)食品科技在中上游環(huán)節(jié)的融資表現(xiàn)并不差勁。

今年,不止一家關(guān)注農(nóng)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)提到,農(nóng)業(yè)科技投資和發(fā)展迎來(lái)黃金十年。鏈接文章《中信農(nóng)業(yè)基金：未來(lái)10年,中國(guó)農(nóng)業(yè)處于黃金投資期》

AgFunder 報(bào)告同樣透露來(lái)這一積極信號(hào),農(nóng)業(yè)科技正在崛起。科技最開(kāi)始作用于農(nóng)業(yè)食品的流通和消費(fèi)端,一定程度上改變了農(nóng)產(chǎn)品供需匹配方式,現(xiàn)在正往農(nóng)業(yè)上游滲透。

2022年中國(guó)農(nóng)業(yè)創(chuàng)投火熱后面,市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的關(guān)注也主要集中于上游環(huán)節(jié),用底層技術(shù)的改革迭代,推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

報(bào)告指出,農(nóng)業(yè)科技是中國(guó)市場(chǎng)正在涌現(xiàn)的突出類別投資,并優(yōu)于食品科技。2021年,中國(guó)完成了 6.05 億美元的農(nóng)業(yè)科技交易,比 2020 年增長(zhǎng)了 60%。其中農(nóng)業(yè)生物技術(shù)、供應(yīng)鏈技術(shù)和人工智能技術(shù)尤其具有優(yōu)勢(shì)。尤其是在全球投融資表現(xiàn)欠佳的情況下,中國(guó)農(nóng)業(yè)科技已屬逆風(fēng)而行。

此外,從整個(gè)亞太地區(qū)市場(chǎng)來(lái)看,印度是在農(nóng)業(yè)投融資領(lǐng)域領(lǐng)先的國(guó)家。AgFunder 報(bào)告指出,“印度是迄今為止亞太地區(qū)最先進(jìn)的農(nóng)業(yè)科技生態(tài)系統(tǒng),每個(gè)農(nóng)業(yè)科技類別中都有初創(chuàng)公司在運(yùn)營(yíng)。”

今年上半年,印度已經(jīng)獲得了近 30 億美元的投資。2021 年印度的農(nóng)業(yè)科技資金達(dá) 22 億美元,是 2020 年的兩倍,交易總數(shù)增加了 17.5%。

在投融資筆數(shù)方面,印度同樣以225 筆領(lǐng)先, 然后是中國(guó)的 104 筆、新加坡的 63 筆、印度尼西亞的 57 筆和澳大利亞的 55 筆,日本、韓國(guó)、巴基斯坦和孟加拉國(guó)總共有 105 筆交易。具體細(xì)分領(lǐng)域涉及食品創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)科技和農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)市場(chǎng)交易。

有專注農(nóng)業(yè)、食品和餐飲的投資人向35斗分析,往年國(guó)家政策對(duì)農(nóng)業(yè)都有或多或少的支持,但在投資圈過(guò)去關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊的機(jī)構(gòu)確實(shí)少,存在金額大,回報(bào)周期長(zhǎng),投資收益小,上市難等幾大類問(wèn)題；再加上今年整體募資環(huán)境更難,更多的GP選擇與政府進(jìn)行合作,政府往往有振興鄉(xiāng)村、招商引資等要求,同時(shí)農(nóng)業(yè)板塊也是國(guó)家扶持的重點(diǎn)板塊,所以越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)看向農(nóng)業(yè)科技等板塊,但好的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目較少,屬于關(guān)注度越來(lái)越高,但投的案例不多。

重慶農(nóng)投基金趙鎮(zhèn)認(rèn)為,現(xiàn)在大環(huán)境太差,機(jī)構(gòu)相對(duì)都比較謹(jǐn)慎惜金；另外,前幾年以VC跨界為代表的機(jī)構(gòu)開(kāi)始關(guān)注投資食品科技,比較火熱,讓一些項(xiàng)目前期估值定太高,后續(xù)融資不太好找投資人。

拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看,農(nóng)業(yè)作為關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的賽道,一直受政府重視,但其不同于新消費(fèi)、硬科技、TMT等賽道有更加直接、快速的財(cái)務(wù)投資回報(bào),社會(huì)資本一直相對(duì)較為謹(jǐn)慎。

作為一個(gè)基礎(chǔ)行業(yè),農(nóng)業(yè)與一些賽道最大的不同點(diǎn)在于,持續(xù)性和穩(wěn)定性更強(qiáng),“機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在”。近幾年社會(huì)資本對(duì)農(nóng)業(yè)的關(guān)注度已經(jīng)在提升,尤其在宏觀環(huán)境欠佳的當(dāng)下,我們?cè)谵r(nóng)業(yè)領(lǐng)域看到了相較以往更加積極的信號(hào)。

如中信農(nóng)業(yè)基金執(zhí)委、研究總監(jiān)劉洋所說(shuō),農(nóng)業(yè)科技正從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向生物農(nóng)業(yè)和數(shù)字農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型,且正在沖出實(shí)驗(yàn)室、試驗(yàn)田,走向產(chǎn)業(yè),未來(lái)十年,都是農(nóng)業(yè)的投資黃金期。