尚未盈利

極飛科技成立于2007年,總部位于廣州。作為國內知名的農業科技公司,極飛科技以“提升全球農業生產效率”為使命,致力于用機器人、人工智能和新能源技術為農業賦能。

極飛科技主營業務包括研發、制造并銷售農業無人機、農業無人車、農機自駕儀、農業物聯網設備等在內的智能農業裝備和智慧農業管理系統,并提供相關技術服務。本次IPO擬融資金額為15.09億元,投資項目包括數字農業智能制造基地項目、廣州研發中心建設項目、營銷及服務體系建設項目。

值得注意的是,目前極飛科技尚未實現盈利。財務數據顯示,極飛科技2018年到2021年上半年營收分別為3.22億元、3.57億元、5.30億元、4.69億元；同期對應凈利潤分別-671.74萬元、-3970.32萬元、-6084.55萬元、-8512.29萬元。

截至2021年6月30日,極飛科技累計未彌補虧損為2.24億元。公司解釋,尚未盈利且存在未彌補虧損,主要原因是公司所處行業尚處于快速成長期,現階段研發投入較高、新產品線仍處于市場推廣階段且銷售規模效應尚未體現。

報告期內,極飛科技研發投入不斷增加,研發投入金額分別為4884.82萬元、6947.43萬元、9735.84萬元和8130.71萬元,占營業收入比例分別為15.18%、19.49%、18.36%和17.35%。

截至2021年6月30日,極飛科技研發人員共計527人,占公司員工總人數比例為38.47%。截至2021年7月23日,極飛科技擁有已授權專利1305項,其中發明專利230項,實用新型專利693項,外觀設計專利382項。

2021年1-6月,極飛科技綜合毛利率為22.11%,下降主要是因為終端客戶對農業裝備的價格敏感度相對較高,在2020年底新品發布會制定2021款產品售價時,預計全年銷量同比上升,基于規模效應將帶來成本下降的預期,公司適當地降低了部分新產品的銷售價格。然而由于芯片短缺情況超出行業預期,旺季生產交付能力未能完全匹配實際市場訂單需求,部分銷售訂單由于無法及時供貨而流失,未實現預期的規模效應及降本效果。此外,2021年上半年全球大宗商品價格大幅上漲也使得公司電機等重要零部件成本上升。前述綜合因素最終導致2021年1-6月綜合毛利率下降。

80后創始人

極飛科技創始人彭斌1982年出生,2004年畢業于西安電子科技大學計算機科學與技術專業,自2007年開始研發機器人與無人機相關慣性導航系統,2013年帶領團隊正式進軍農業科技領域,至今作為主要發明人獲授權專利157項。

股權結構上,極飛科技控股股東、實際控制人為彭斌,合計控制公司43.14%股份的表決權。

天眼查數據顯示,極飛科技共經歷6輪融資。最新一輪的投資方為高瓴創投,投資金額超3億人民幣。此外,前幾輪的投資方還包括C+輪中的百度資本、軟銀愿景基金、廣州新興基金、越秀產業基金、成為資本等。

招股書顯示,極飛科技本次發行上市申報前一年內的新增股東包括SVFFLY、SDF-JF、廣州越秀、Gihon、Mpartners、上海珩飛、廣州新星、珠海納恒、JMDHK、珠海盛飛。其中持有極飛科技3%股份的珠海納恒,背靠高瓴資本；而持股6.15%佰山投資,實控人為李彥宏。

曾因疫情中止

去年11月極飛科技科創板IPO申請獲上交所受理。如順利上市,極飛科技或將成為A股“農業無人機第一股”。

今年3月25日,極飛科技披露,公司及其中介機構因受疫情影響,無法在規定時限內完成盡職調查、回復審核問詢等工作,向交易所申請中止審核。上交所中止極飛科技發行上市審核。

事隔一月后,極飛科技上市之路未有恢復,而是選擇直接終止撤回。

終止前,極飛科技已完成首輪IPO問詢。首輪問詢中,上交所主要關注極飛科技主要客戶、科創屬性、市場及產品、持續經營能力、銷售模式、經銷模式、研發費用等30個問題。

關于盈虧平衡問題,上交所要求極飛科技結合目前的經營情況,分析產品的盈虧平衡點的銷量和收入金額。

對此,極飛科技回復,根據自身業務發展戰略和行業增長趨勢,同時結合報告期內的經營情況對盈虧平衡點進行了模擬測算,預計在未來2年左右實現盈虧平衡。公司預計在未來2年左右營業收入達到11億元。按照42%的綜合毛利率進行預測,達到11億元營業收入時有望實現4.62億元左右毛利。

極飛科技認為,隨著公司管理、營銷、售后服務、研發體系逐漸成熟,未來公司的期間費用增長速度將逐步放緩。假設公司實現11億元營業收入時發生的期間費用合計約為4.60億元,與屆時4.62億元左右的毛利水平基本相當,公司有望實現盈虧平衡。

就持續經營問題,上交所要求極飛科技結合財務數據,分析在收入持續增長的情況下,扣非后凈利潤虧損增加的原因,發行人業績是否短期內無法改善,是否存在持續經營風險等。

對此,極飛科技表示,根據Frost&Sullivan的報告,2020年大疆創新與極飛科技合計農業無人機市場占比達到了92.41%,極飛科技占據整個市場份額的37.59%,市場排名第二。

同時,極飛科技自成立以來,堅持技術創新,重視研發投入,最近三年累計研發投入為2.16億元,占最近三年累計營業收入的比例為17.84%。公司緊跟農業無人機發展趨勢,靈敏捕捉客戶需求,持續推出具有競爭力的新產品,給企業帶來業務規模增長。