4月14日晚,云天化公告稱,第一季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約149.62億元,同比增長13.28%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約16.46億元,同比增長186.15%。近日,興發(fā)集團(tuán)發(fā)布的業(yè)績預(yù)增公告稱,一季度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤17億元,同比增長379.35%。湖北宜化業(yè)績預(yù)告稱,預(yù)計(jì)其實(shí)現(xiàn)凈利潤5.8億元-6.5億元,同比增長173.17%～206.14%。

上周,工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于“十四.五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中提出,嚴(yán)控?zé)捰汀⒘卒@、電石、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能。受此影響,磷化工板塊領(lǐng)漲兩市,六國化工、興發(fā)集團(tuán)、湖北宜化等均出現(xiàn)連續(xù)上漲。后市來看,供給端受限,下游需求增加,支撐價(jià)格走高,磷化工板塊將維持高景氣度。

從產(chǎn)業(yè)鏈條看,磷化工以磷礦石為起點(diǎn),中游為黃磷、磷酸和磷酸鹽等,下游則是化肥、農(nóng)藥和工業(yè)產(chǎn)品。

黃磷是重要的化工原料,磷礦石需用電經(jīng)過高溫取得黃磷,單噸耗電量在1.5萬千瓦時(shí)左右,因此磷礦石價(jià)格與電價(jià)決定黃磷價(jià)格。我國磷礦石從去年3月左右開始上漲,據(jù)大宗商品數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示,從2021年1月1日黃磷均價(jià)為1.62萬元/噸,到2021年12月底均價(jià)為4.17萬元/噸,年內(nèi)價(jià)格漲幅為157.72%。

受此影響,去年上市磷企賺得盆滿缽滿。

云天化2021年年報(bào)顯示,主營收入632.49億元,比上年增長21.37%,凈利潤36.42億元,比上年增長12倍；同時(shí),預(yù)計(jì)今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近2倍。

興發(fā)集團(tuán)最新披露的業(yè)績快報(bào)顯示,去年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤約42億元,比上年增長近6倍；同時(shí),預(yù)計(jì)今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近4倍。

川恒股份也披露業(yè)績預(yù)增公告,預(yù)計(jì)2021年凈利潤比上年增長1.2倍以上；同時(shí),預(yù)計(jì)今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近2倍等。

隆眾資訊行業(yè)分析師任海榮認(rèn)為,目前國內(nèi)磷礦價(jià)格較低,而國際磷礦價(jià)格較高,磷礦石未來的進(jìn)口量將增加。國際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)到2024年,磷肥產(chǎn)能將達(dá)到5,334萬噸。數(shù)據(jù)顯示,我國主要進(jìn)口摩洛哥高純度磷礦,目前離岸價(jià)在235～245美元/噸,加上運(yùn)費(fèi)每噸磷礦石價(jià)格已超過1,600元。兩者相比,國內(nèi)磷礦石價(jià)格仍有上漲空間。

磷礦石漲價(jià)對(duì)于擁有磷礦資源的上市公司無疑是一大利好。目前國內(nèi)磷礦資源,大多掌握在大型磷化工企業(yè)。興發(fā)集團(tuán)磷礦儲(chǔ)量約12億噸、云天化磷礦儲(chǔ)量超過10億噸、川恒股份公司保有磷礦資源儲(chǔ)量1.6億噸、湖北宜化磷礦儲(chǔ)量1.5億噸、ST澄星磷礦石儲(chǔ)量1.3億噸等,他們將獲得紅利。

從市場(chǎng)獲悉,目前國內(nèi)黃磷供給端釋放有限,3月份,四川、貴州黃磷企業(yè)開工率分別下滑6%和17%。磷肥是磷礦石一個(gè)重要下游,磷礦石漲價(jià)對(duì)磷肥行業(yè)影響較大。生意社最新價(jià)格數(shù)據(jù)顯示,截至4月12日,國內(nèi)磷酸一銨報(bào)價(jià)3,400～3,760元/噸,磷酸二銨3,500～3,900元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示,按照目前的磷礦與硫酸成本價(jià),磷肥生產(chǎn)處于虧本狀態(tài),尤其是磷酸二銨,沒有低價(jià)磷礦來源的化肥企業(yè)每生產(chǎn)1噸,虧損近900元。如果磷礦價(jià)格繼續(xù)上漲并與國際接軌,那么國內(nèi)磷肥企業(yè)肯定無法承受。同時(shí),伴隨海外能源危機(jī)加劇,以及俄烏沖突導(dǎo)致歐美等國對(duì)俄制裁,其生產(chǎn)與出口均受到較大影響。

與此同時(shí),以磷酸鐵鋰電池及新能源汽車目前的發(fā)展趨勢(shì)來看,未來磷化工的發(fā)展是“得磷礦者得天下”。北京特億陽光新能源總裁祁海珅表示,磷酸鐵鋰電池的發(fā)展,很可能會(huì)給目前的磷化工產(chǎn)業(yè)帶來一倍以上的新增產(chǎn)值。因此,供給端受限,下游需求外溢,勢(shì)必支撐黃磷價(jià)格上漲,磷企也將從中分得一杯羹。

作者：羅阿華