資本青睞高ESG　評分企業

　　綠色發展是石化行業未來的新增長點。在此背景下,金融機構更加關注行業的ESG指標,青睞積極順應綠色低碳轉型。

　　據麥肯錫公司資深合伙人洪晟博士介紹,越來越多的行業和企業都意識到綠色低碳轉型是迫在眉睫的必選項。從外部看,資本和投資方已開始青睞于那些有效開展綠色低碳轉型和真正關注ESG的企業。

　　在洪晟博士看來,ESG能夠成為企業卓越績效與基業長青的重要基石,資本會追逐和關注ESG評分比較好的企業,其原因是這些企業收入和組合成長比較強勁,長期的降本趨勢存在。此外,ESG較好的企業,相對轉型去風險能力也較強。因此,ESG評級高的公司估值高于評級較低的同行,也更易獲得融資。

　　“尤其是在油氣和化工行業,順應可持續性發展導向的企業將獲得資本市場更多的關注和支持。”洪晟指出,從單一經營企業的平均估值/營業收入倍數來看,對于電動汽車、能源儲備、可再生能源和燃料、生物型消費品、循環包裝等相關行業,資本估值要高11倍,而對于中性以及逆向可持續發展的行業,比如油氣、一次性塑料等,行業估值最多達到2~3倍。

　　新能源新材料　成投資熱點

　　在綠色低碳轉型、高質量發展背景下,石化行業有哪些投資機遇和投資熱點?

　　中國石油和化學工業聯合會黨委副書記、副秘書長趙志平認為,碳中和、“雙循環”將催生行業投資新機遇。“雙碳”目標將帶動風電、光伏等可再生能源快速發展,撬動新能源領域相關投資機遇。而在“雙循環”格局下,我國加速攻關關鍵技術領域、集成電路、5G等高端產業,也帶動新材料等配套需求快速提升,催生新材料領域豐富的投資機會。

　　“在‘雙碳’背景下,石化企業在自身產能脫碳、循環再生和資源利用、廢物管理、塑料、賦能下游產業等領域面臨機遇。”洪晟說,站在整體產業經濟的視角上看,綠色低碳投資領域有許多與石化行業相關的機會,包括能源脫碳、低碳出行、循環產品和包裝、低碳農業與糧食供應、可持續建筑、氫能、生物能源、供應流程脫碳、碳捕集利用和封存、碳市場和補償等10個低碳投資主題,保守估計到2025年其市場規模達到10億美元。

　　“低碳經濟和可再生能源是未來10年最大的風口,最支持(可再生)新能源迅速發展的化工新材料將迎來快速發展。”中國石油和化工行業國際產能合作聯盟專家委員會專家楊向宏表示,同時他還看好新能源太陽能光伏、新能源鋰電池相關化工新材料、節能和輕量化材料,以及增材制造(3D打印等)、薄膜(BOPET)、微發泡、新型彈性體四大應用領域,以及尼龍、無機陶瓷材料、PETG共聚聚酯、新型化纖、硅等五大新材料。

　　高端新材料賽道　受機構關注

　　在資本市場,多家機構也看好新能源新材料等相關的賽道。

　　川流資本是一家專注新材料的投資機構,該公司創始合伙人時雪松表示：“我們關注創新和高壁壘的材料方向。”從應用角度可將其分為五大領域,一是工業和消費升級領域,主要包括特種工程塑料、特種纖維、特種復合材料等。二是與新能源相關領域,包括太陽能、儲能、鋰電池等。三是電子和半導體領域,包括一些耗材以及顯示、5G相關的消費電子新材料,這些材料依賴于進口。四是可持續發展領域,包括廢氣、廢水治理的工藝迭代,以及生物基材料、水性涂料等。五是醫療相關領域,包括一些難合成藥物的合成,以及醫藥器械的耗材等。

　　“我們每年的投資方向都會根據環境、行業情況做適度的調整,最主要還是權衡投資企業的性價比。”時雪松說。

　　中金公司石化行業董事總經理裘孝鋒認為,電動汽車、光伏、半導體、顯示面板、5G等先進應用場景向中國轉移,為上游配套材料發展奠定基礎。從目前來看,比較看好國內新能源新材料、種業、合成生物學等新賽道,而這些領域與海外處于同步發展期。

　　“做產業投資,我們比較看重一些長周期、比較新的賽道,另外還有與集團產業協同的領先企業。當前,我比較看好生物基合成、塑料循環領域以及新能源領域,包括氫電產業鏈,太陽能光伏基礎材料如玻璃、乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)膠膜等。”中國石化集團資本有限公司董事總經理任波表示。

　　據介紹,中石化資本投資了聚乳酸技術實現全球突破的國內企業海正生物。

　　記者了解,華泰證券、中信證券也都看好光伏、風電新能源新材料以及可再生材料等賽道。除此之外,中信證券看好天然氣相關領域尤其是氣源獲取較容易的公司。在減排的背景下,節能環保設備領域的領先企業也被看好。